债券期货价格转换因子
问题： [单选] 某债券组合价值为1亿元，久期为5。若投资经理买入国债期货合约20手，价值1950万元，国债期货久期6.5，则该组合的久期变为（）。 用可交割债券的转换因子乘以期货交割价格得到转换后该债券的价格。 可以随时联系我，专业帮你解答期货问题。 684. 无心即吾心. 2020-01-25 17:01 ctd债券的价格决定了国债期货合约的价格,格(invoiceprice,也有文章将其翻译为清单价格),ibib因此,国债期货定价最重要的一步就是找到ctd其计算公式为:ibib债券。发票价格期货结算价格×转换因子)ibib确定ctd债券常用的两个指标应计利息ibib()隐含回购利率如果从买入 怎么理解美国长期国债期货中的转换因子？ 在同一个时刻( 期货到期日) 计算不同债券的价格，如果标准券净价为 100 元，而某真实券的净价为 98． 12 元，可以认为真实券的期货价格应是标准券期货价格的 0． 9812 倍。 尽管具有一定的合理性，然而转换因子的 价格 125-05 142-15 115-31 144-02 . 转换因子 1.2131 1.3792 1.1149 1.4026 【6.11】假定现在是2009年7月30日。在2009年9月到期的国债期货合约所对应的最便宜交割债券的票面利率为13%，预计交割时间为2009年9月30日。该债券在每年的2月4日和8月4日支付利息。期限结构为水平，每 本篇报告是国债期货套利策略的第二篇，重点讨论国债期货的套期保值，重点阐述套保的原理、套保比例的定义与实战计算。 【国债期货套保的原理】 套期保值是指现货持有者为了对冲现货价格的波动风险，在期货或其他市场上建立价格波动于现货方向相反的头寸，以消除或减少现货市场上的价格 转换因子的计算由以下步骤确定：1）计算按季度四舍五入后的到期期限：计算签订期货合约月份之日到债券到期的时间，四舍五入为一个四季度年份的数字（4年+3个季度=4.75年）。2）债券的现货价格用3%的市场收益率来折现，将价格除以100，产生转换因子。3）转换因子在合约正式上市后将由中金所
债券期货里的转换因子是什么意思？,最近在看赫尔的衍生品教材，在讲到债券期货时提到交割的时候要乘以一个conversion factor。有一套复杂的计算规则，但是没说清楚为什么要算这个转换因子。一些国内教材也提到国债期货套期保值时要考虑转换因子。有时乘以转换因子有时又要除以，可是我一直不
久期度量了债券价格随利率变动时的波动特征，因此可以用来计算利率期货套期保值比率。由于利率期货合约价格近似等于最便宜可交割债券价格除以转换因子，因此利率期货合约的修正久期可以用最便宜可交割债券的修正久期除以转换因子得到。 若国债期货合约tf1403的ctd券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005，国债期货合约的基点价值为（）。 A．690.2 B．687.5 C．683.4 D．672.3 答案：C 国债期货基差是指经转换因子调整后的国债期货合约价格和相应现货之间价格的差异，计算如下： 基差=国债现券价格-国债期货价格*转换因子 做多基差或买入基差，是投资者认为基差会扩大，同时购买现货国债并卖出总值等于现货国债量乘上转换因子的国债 八、关于"转换因子 * 期货价格-现货报价"这个差额的理解. 如前所述，转换因子 * 期货价格-现货报价 = 期货交易空方的净收益。当然了，严格说来，只有当这个差额为正时，才能称之为净收益。
𝑇 价格 𝑇 转换因子 ⁄ 国债期货价格变化 国债期货价格 = 𝑇 价格变化 𝑇 价格 也就是说国债期货合约的修正久期等于ctd券的修正久期。因此： hr= 𝑀 ×𝑃 𝑀 ×𝑃𝐹 其中，𝑀 和𝑀 分别代表被套保债券和ctd券的修正久期，𝑃 代表被套保债券全价， 𝑃
国债期货现金价格计算 空头交割国债现货收到的现金价格= 期货结算价格×转换因子+应计利息 例子 期货结算价格= 90.00 交割债券的转换因子=1.3800 债券应计利息=3.00 每 $100收到：1.3800×90.00+3.00 = $127.20 转换因子的计算 转换因子定义为：交割月份的第一天具有1元 欢迎阅读国债期货交割转换因子相关资讯，高顿网校拥有国内外财经教育核心资源，提供大量国债期货交割转换因子相关财经资讯，特别是财会培训类资讯，覆盖acca，cfa，cpa，股票，基金，债券，期货，银行从业资格培训服务。 国债期货的特殊之处在（1）可交割国债不只1 个；（2）期货多头支付的价格根据空头 交割的债券不同，以转换因子的方式进行调整。在之后国债期货的定价中会具体分析。 2.2 国债期货相关概念 在交割日，多头支付的交割货款又称为清单价格（invoice price）。 [单选] 国债期货价格为100，某可交割券的转换因子为1.0100，债券全价为106，应计利息为0.8，持有收益为2.8，则净基差为（）。 2.2。 1.4。 a. 转换因子定义为面值1元的可交割国债在假定其收益率为名义标准券票面利率下在交割日的净价 . b. 每个合约对应的可交割券的转换因子是唯一的 c. 转换因子在合约存续期间数值逐渐变小 . d. 转换因子被用来计算国债期货合约交割时国债的发票价格
提供国债期货转换因子解释文档免费下载，摘要:转换因子公式的一个重要假设是，在交割日时市场收益率曲线呈水平状态，并且收益率同期货合约的名义息票利率相同。基于该假设，一揽子可交割债券在交割时完全相同。但是，在大多数时候，实际的收益率曲线和名义息票率的水平绝少相同，而且
1天＝24小时， 那么天和小时的转换因子是1/24。 U.S. Teasury Securities 假定国债的标准券是15年，6% 可用国债交割的现货是一揽子债券，每支债券都有自己的基差、持有收益、期限等。 因此就像上面说到的时间一样，约定一个统一的标准，其他券种必须折合成标准券。 国债期货转换因子解释_百度文库 交割价格（即转换因子和期货价格的乘积）与债券现货价格（净价）之间的差额 成为交割利益。在交割时，国债期货合约卖出方可以选择最便宜、对他最为有利 的债券进行交割，该债券被称为最便宜可交割债券（cheapesttodeliver，简称 CTD）。 转换因子_360百科 转换因子,转换因子是由国债期货的价格可计算得到其他可交割债券交割价格的比价关系。对于现货市场而言，不同债券的价格存在联动性。国债期货的价格也与具有不同到期f]和息票利率的债券具有联动性。在国债期货到期日，现货市场往往存在多个符合交割标准的债券，国债期货在交割中设计了 谈谈转换因子（国债期货）书评 Nov 02, 2019
在名义标准券设计下，国债期货合约对应了一篮子可交割券，可交割国债和名义标准券之间的价格通过一个转换比例进行换算，这个比例就是通常所
价格 125-05 142-15 115-31 144-02 . 转换因子 1.2131 1.3792 1.1149 1.4026 【6.11】假定现在是2009年7月30日。在2009年9月到期的国债期货合约所对应的最便宜交割债券的票面利率为13%，预计交割时间为2009年9月30日。该债券在每年的2月4日和8月4日支付利息。期限结构为水平，每